تقرير “الرياض المالية” يشير إلى ارتفاع الدخل التشغيلي لبنك البلاد.. والسعر المستهدف للسهم يُقدر بـ33 ريالا

أعلنت شركة الرياض المالية أن بنك البلاد تمكن من تحقيق صافي دخل بلغ 766 مليون ريال، بزيادة قدرها 14% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، و9% مقارنة بالربع السابق. وأرجعت الشركة هذا النمو إلى ارتفاع الدخل غير المرتبط بالفائدة وانخفاض المخصصات، رغم النمو المحدود في صافي دخل التمويل والاستثمار.

نمو واضح في التمويل وتغير طفيف في الودائع

ذكرت الشركة أن صافي التمويل لدى البنك ارتفع بنسبة 11% على أساس سنوي، و3% على أساس ربعي ليصل إلى 116 مليار ريال، متماشياً مع تقديراتها البالغة 115 مليار ريال. أما الودائع، فقد نمت بنسبة 8% سنوياً، بينما شهدت انخفاضاً طفيفاً على أساس ربع سنوي بنسبة 0.1% لتبلغ 124 مليار ريال، ما أدى إلى ارتفاع نسبة القروض إلى الودائع إلى 93% بعد أن كانت 91%.

أداء تشغيلي قوي وتحسن ملحوظ في جودة الأصول

كشفت البيانات أن صافي دخل التمويل والاستثمار ارتفع بنسبة 8% سنوياً و1% ربعياً ليصل إلى 1.18 مليار ريال، وهو ما يقترب من التقديرات البالغة 1.20 مليار ريال. وقد جاء هذا النمو نتيجة ارتفاع إجمالي الدخل من التمويل والاستثمار بنسبة 3%، في مقابل ارتفاع تكلفة التمويل بنسبة 4%.

أما الدخل التشغيلي الكلي، فقد ارتفع بنسبة 9% على أساس سنوي و5% على أساس ربعي، بدعم من نمو الإيرادات غير المرتبطة بالفائدة بنسبة 13% سنوياً و21% ربعياً، لتصل إلى 364 مليون ريال، وذلك نتيجة تحسن بندي الأرباح من الأدوات المالية والدخل التشغيلي الآخر. في المقابل، ارتفعت المصروفات التشغيلية بنسبة 10% سنوياً و1% ربعياً بسبب الزيادة في المصاريف العمومية ومصاريف الإهلاك.

توقعات إيجابية وتوصية بالشراء عند سعر 33 ريالاً

وأشارت شركة الرياض المالية إلى تحسن كبير في جودة الأصول، حيث تراجعت مخصصات خسائر الائتمان المتوقعة بنسبة 41% مقارنة بالعام الماضي، و8% مقارنة بالربع السابق. وتوقعت أن يسهم انخفاض أسعار الفائدة في تعزيز هوامش الربح لدى البنك، لا سيما مع تركيز المحفظة الإقراضية على قروض الأفراد.

وبناءً على هذه المؤشرات، حافظت الشركة على توصيتها بشراء سهم بنك البلاد عند سعر مستهدف يبلغ 33 ريالاً.